Informes ejecutivos

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• Informe del Comité de Educación
• Informe del Comité de Vigilancia
• Informe de la auditoría externa

Informe de gerencia 2009

Presentación

Conforme a la práctica establecida, la Gerencia presenta el informe de labores durante el ejercicio económico del período 2009. Lo anterior debido a que el Gerente es el encargado, por ley, de la ejecución de los acuerdos del Consejo.

He tratado de lograr un trabajo en equipo integrando el personal administrativo, Consejo Administración Comité de Educación y el de Vigilancia, por lo que a todos les agradezco su valiosa colaboración y gran espíritu Cooperativista, además de cumplir con el compromiso adquirido para lograr el bien común de la mayoría, ya que somos un grupo de seres humanos que apoyamos a nuestros socios y socias en sus necesidades socioeconómicas. Un punto importante que debo destacar fue el esfuerzo para fomentar el ahorro entre nuestros asociados y asociadas como una práctica económica saludable.

ANÁLISIS FINANCIERO

INDICADORES FINANCIEROS PARA EL PERÍODO 2009 EN FORMA COMPARATIVA DEL PERIODO DE LOS AÑOS 2008 -2007

Realizando el análisis de los estados financieros de Coopeasamblea del período 2009, pude determinar indicadores financieros muy importantes de revisar con el fin de ver la gestión administrativa y la evolución de la Cooperativa, a través del balance de situación y el estado de resultados. Cada una de estas razones financieras tiene un fin primordial, que nos llevan a dar un informe más detallado de la liquidez, endeudamiento, solidez y solvencia así como su eficiencia - rentabilidad, por medio de los siguientes índices:

Antes de entrar a analizar cada una de las razones financieras, es importante indicar que el 2009, resulto ser un año particular para las economías de todos los países, los indicadores económicos presentaron cambios importantes en lapsos muy cortos. Tal fue el caso de la tasa básica pasiva que llegó a su nivel más bajo a partir del mes de diciembre. Bajo este panorama, el crecimiento que experimentaba el mercado financiero inició un periodo de crisis.

Coopeasamblea, con su visión de ir a la vanguardia, valoró estos aspectos y comenzó a tomar medidas que le permitieran mantener los niveles adecuados de rentabilidad, solvencia y estabilidad.

Además, el comportamiento en las tasas de interés implicó, para nuestra Cooperativa, una disminución de las mismas. Después de una evaluación amplia de las variables implicadas los créditos sufrieron un incremento importante, pero no así los ingresos por intereses los cuales sufrieron una disminución.

Como es usual en Coopeasamblea y ante el reto que supone hacer las perspectivas económicas del año 2010, tenemos la plena seguridad de poder responder ante los desafíos con soluciones estratégicas para obtener el bienestar de todos.

El mercado financiero nacional sufrió cambios relativamente altos, en relación a la tasa básica pasiva del Banco Central de Costa Rica, tal como se muestra en el siguiente cuadro:

Como se puede apreciar, durante el año 2009 la tasa básica pasiva ha venido experimentando un aumentó en la misma, desde enero a septiembre y una disminución desde octubre a diciembre, situación totalmente externa a nuestra organización, pero que afecta directamente los excedentes de la Cooperativa. Así, la tasa básica pasiva (tasa de referencia para el sistema financiero nacional) se ubico al 31 de diciembre del 2008 en un 11.50%, mientras que durante el 2009 se ha ubicado en un 8.25% en el mes de diciembre, con una disminución en la misma en 3.25% puntos porcentuales.

Es importante mostrarle a usted como socio y socia la mayor claridad de las condiciones de mercado a las que la Cooperativa se enfrenta además de las posibles condiciones futuras porque que esta situación a afecta directamente los excedentes del período.

Las expectativas futuras indican una tendencia a la baja en las tasas de interés, este indicador nos da una muestra de las nuevas políticas cambiarias dictadas por el Banco Central de Costa Rica.

Las políticas de Coopeasamblea están formuladas con el objetivo primordial de representar la mejor opción para los socios y socias, por lo que en base al entorno financiero hemos tomado decisiones que favorecen el ahorro de dinero.

Es importante recordar que tal y como se establece en los contratos de crédito, Coopeasamblea está sujeta a una serie de variaciones que obligan a mantener tasas de intereses variables y ajustables según las necesidades de la Cooperativa; sin embargo nuestro intereses siempre ha sido mantener las operaciones viejas con las mismas tasas de intereses, aplicando únicamente un aumento en la tasa de intereses a nuevas operaciones sin ajustar los créditos anteriores.

Entre otros factores a considerar y que influye directamente en los excedentes del 2009, es el aumento apegado a los ingresos financieros del 23.53% y el de los ingresos sobre prestamos del 67.03%, lo cual representa un aumento los créditos otorgados por la Cooperativa, en un 31,87%. Con relación al 2008.

Antes de entrar en detalle con un análisis financiero profundo de la Cooperativa, me permito a continuación presentar un cuadro resumido - comparativo de los dos últimos año de la organización.

La siguiente tabla en resumen nos muestra, los índices comparativos de cada uno de los años en estudio y análisis, según las diferentes razones financieras:

A) INDICES DE ACTIVIDAD O EFICIENCIA

• Gastos por incobrables - ingresos de operación: El índice del 2009, se ve aumentado en 37.50% respecto al 2008, en 11%, debido a la importancia que ha dado el aumento en la cartera de crédito relacionado con el bono de garantía.
• Ingresos de operación activo promedio: Existe un aumento del 36.36% respecto del año 2008, es decir que para el 2009, por cada cien colones de activo, la Cooperativa genero utilidades de operación por un 15%.
• Gastos generales – administrativos- ingresos de operación: A pesar de que los excedentes por distribuir aumentaron para el 2009, existe también una disminución de un 40% en este índice, lo cual indica que del total de sus ingresos de operación de la Cooperativa, un 3% se utilizan para los gastos generales y administrativos.

B) ÍNDICES DE SOLIDEZ

• Activo Circulante Pasivo Total. En este índice, existe un decrecimiento de 0.18 veces, respecto de un año a otro, lo que indica que la proporción de la cartera de préstamos, se mantiene en aumento a la del año anterior.
• Activo Total Pasivo Total. Para el 2009 el activo total cubre 1.62 veces el pasivo total, por tanto no existe diferencia en relación con el año anterior, lo cual significa que, por cada ¢100,00 de pasivo total en el 2009 ¢162 son cubiertos por el activo total de la Cooperativa

C) RAZONES DE ACTIVIDAD

• Período promedio de cobranza: Esta es una medición de la rotación de las cuentas por cobrar sobre préstamos. Los cálculos para Coopeasamblea, muestra un período promedio de cobranza de 53.44 meses en el 2009 inferior al año 2008 de 61.83 meses. Si consideramos que el plazo máximo sobre préstamos es de 180 meses para los créditos de refundición y 78 meses para las líneas regulares, se mantiene razonable el período promedio de cobranza, el cual es satisfactorio. Es decir Coopeasamblea en promedio dura en hacer un cobro sobre los préstamos 53.44 meses.
• Rotación de los activos totales Esta mide la capacidad de los activos totales para generar Ingresos. La rotación de los activos totales del 2009 de 0.15 veces de Coopeasamblea es satisfactoria, en relación a los años 2008 y 2007 de 0.11veces y 0.16 veces. Esto significa que se están utilizando los activos totales en una capacidad relativamente estable para generar ingresos con relación al año 2008 y 2007.
• Rotación del activo fijo : Esta mide la capacidad de los activos fijos para generar Ingresos La rotación del activo fijo del 2009 de 3.93 veces de Coopeasamblea con relación a la del 2008 y 2007 de 5.36 veces y 5.82 veces es en forma satisfactoria, lo cual indica que en el 2009 Coopeasamblea está usando sus activos fijos a un porcentaje de capacidad relativamente alto para generar ingresos, con relación al del año 2008.

D) RAZÓN DE APALANCAMIENTO

La razón de apalancamiento son las que miden los fondos proporcionados por los propietarios en comparación con el financiamiento proporcionado por los acreedores de la empresa. Al obtener fondos mediante deudas, los propietarios obtienen los beneficios que surgen al mantener el control con una inversión limitada, si la empresa gana sobre los fondos prestados más de lo que paga en intereses, el rendimiento para los propietarios aumenta.

Por ejemplo en el caso del préstamo con el Banco Nacional, si los activos ganan 15.26% y si las deudas tienen un costo tan sólo del 13.24% habrá una diferencia del 2.00 % que corresponde a los accionistas, demostrando de esta forma que los activos ganan más que el costo de la deuda, por lo que el apalancamiento es favorable.

Las empresas con razones pequeñas de apalancamiento tienen menos riesgo de pérdida cuando la economía entra en recesión, pero también tienen rendimientos esperados más pequeños cuando la economía entra en auge. A la inversa, las empresas que tienen razones de aplacamiento elevadas corren el riesgo de incurrir en pérdida más alta, pero también tienen la oportunidad de obtener utilidades substanciales.

Considerando que la línea de crédito ha proporcionado a Coopeasamblea intereses ganados por la suma de ¢135.318.849,47 e intereses cancelados a la deuda por la suma ¢123.665.425.67 se obtiene una utilidad marginal en intereses por la suma de ¢11.653.426.80.

• Rotación Del Interés Ganado. Esta mide el punto hasta el cual las utilidades pueden declinar sin preocupaciones financieras resultantes para la empresa, debido a una inhabilidad para satisfacer los cargos anuales de interés. Nótese que el interés en el año 2009 queda cubierto en 9.13 veces, puesto que en los años 2008 y 2007 es de 5.25 veces y 4.42 veces, Coopeasamblea cubre sus cargos por interés en un margen mucho mayor en el 2009 con relación al 2008.
• Razón deudas totales a activos totales, esta mide el porcentaje de fondos totales, proporcionados por los acreedores, cuanto más baja sea esta razón, mayor será el margen de protección contra las pérdidas de los acreedores en el caso de liquidación.
• La razón de endeudamiento de Coopeasamblea es de 62% al final del 2009, esto significa que los acreedores han proporcionado más de la mitad del financiamiento total de la empresa, con relación a los años 2008 y 2007 del 62,00% , por otro lado el incremento de la razón de endeudamiento en el 2009 obedece a la nueva apertura de la línea de crédito con el Banco Nacional y una nueva apertura de línea de crédito con el INFOCOOP de hasta por ¢250.000.000,00 (doscientos cincuenta millones de colones), los cuales serán utilizados en infraestructuras del club campestre con un presupuesto de ¢100.000.000,00 (cien millones de colones) y ¢150.000.000,00 (ciento cincuenta millones de colones) para préstamos de pequeña empresa.
• Con el objetivo de medir la buena administración es importante hacer el comparativo al final de diciembre del 2010, donde se debería demostrar una baja porcentual de la misma razón demostrando de esta forma una buena administración financiera de la misma.
• En resumen este índice indica la proporción en que los acreedores financian el activo total de la Cooperativa. Para el año del 2008, la proporción fue de un y 56%, para el 2007 un 16%, lo que significa que de cada ¢100,00 de activo ¢56 es financiado con deuda y ¢44,00 con capital
• Pasivo Total Patrimonio. Existe un 1.30% del patrimonio cubierto por el pasivo total en el 2008, lo que indica, por cada ¢100,00 (cien colones) aportado por los asociados, los acreedores han financiado ¢130 (ciento treinta colones) es decir que la razón de endeudamiento es de un 1.30 y los limites regulares para este tipo de actividades es de 100 a 1; esto hace ver que estamos en un nivel aceptable.